Эконометрика лекции

Рис Схематическое описание

Image

Рис. 1. Схематическое описание последовательных этапов эконометрического анализа экономических теоретических моделей до 70-х годов

В самом начале 90-х годов была создана теория коинтеграции временных рядов и на ее основе модели исправления ошибки  (error correction model) включающие краткосрочные изменения, которые поддерживают долгосрочное равновесие. Двухстадийный процесс построения модели Ингла-Грейнджера (1987) включал на первом этапе оценку регрессии, описывающей коинтеграцию временных рядов, а на втором этапе – построение модели исправления ошибки. В многомерном случае, когда может существовать более одного вектора коинтеграции, нужно было разработать методологию определения структуры всех векторов коинтеграции. Такая техника была предложена Йохансеном в 1988–1990 годах.

В связи с нарастающей неустойчивостью финансовых рынков возрастал интерес к изучению нестационарности финансовых рисков. Мандельброт в 60-х годах обнаружил в рядах активов наличие «долговременной памяти», выражавшейся в том, что большие изменения цен активов влекут за собой большие изменения в сторону, как возрастания, так и убывания, в то время как малые изменения влекут малые изменения. В частности, финансовые переменные имеют спокойные периоды, за которыми следуют периоды сравнительной нестабильности. То есть нестабильность (волатильность) является не постоянной, а изменяющейся во времени. В 80-х  начале 90-х годов Ингл (Engle, 1982), а затем Боллеслев (Bolleslev, 1986) и Нельсон (Nelson, 1991) разработали эконометрические модели предсказания будущей нестабильности (модели авторегрессионой условной гетероскедастичности (ARCH-модель) и модели обобщенной авторегрессионой условной гетероскедастичности (GARCH-модель)).

назад          далее

Бесплатный софт: steam. Разные обновления . Изготовление лестниц. Заказываются изготовление металлических лестниц. Изготовление лестниц.